Resumo dos produtos de hedge forex

O que é hedging como se refere à negociação forex?

Quando um comerciante de divisas entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira, eles podem ter participado de uma cobertura forex. Ao utilizar uma cobertura forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moedas estrangeiras, pode se proteger do risco de queda; enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras, pode proteger contra o risco para cima.

Os principais métodos de hedge de negociação de moeda para o comerciante forex de varejo são:

Contratos mantidos são, essencialmente, o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante forex de varejo. Como os contratos à vista têm uma data de entrega de curto prazo (dois dias), eles não são o veículo de hedge de divisas mais efetivo. Contratos regulares no local geralmente são o motivo de uma cobertura ser necessária, em vez de ser usada como a própria cobertura.

Uma estratégia de hedge forex é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição ao risco do comerciante forex, tolerância ao risco e preferência de estratégia. Esses componentes compõem o hedge forex:

Analisar o risco: o comerciante deve identificar quais os tipos de risco que ele está tomando na posição atual ou proposta. A partir daí, o comerciante deve identificar quais as implicações podem ser de assumir esse risco não coberto e determinar se o risco é alto ou baixo no atual mercado de divisas.

O mercado de negociação de divisas forex é arriscado e a cobertura é apenas uma maneira de que um comerciante possa ajudar a minimizar a quantidade de risco que assumem. Tanto de ser um comerciante é dinheiro e gerenciamento de riscos, que ter outra ferramenta como hedging no arsenal é incrivelmente útil.

Saiba mais sobre hedge de Forex.

Hedging é simplesmente uma maneira de se proteger contra grandes perdas. Pense em um hedge como obter seguro em seu comércio. Hedging é uma maneira de reduzir a quantidade de perda que você incorreria se acontecesse algo inesperado.

Simple Forex Hedging.

Alguns corretores permitem que você faça negócios que sejam hedges diretos. O hedging direto é quando você tem permissão para colocar um comércio que compra um par de moedas e, ao mesmo tempo, você pode colocar um comércio para vender o mesmo par.

Embora o lucro líquido seja zero enquanto você tiver ambos os negócios abertos, você pode ganhar mais dinheiro sem incorrer em riscos adicionais se você tiver tempo no mercado.

A forma como um hedge forex simples protege você é que ele permite que você troque a direção oposta do seu comércio inicial sem ter que fechar esse comércio inicial. Pode-se argumentar que faz mais sentido fechar o comércio inicial por uma perda e colocar um novo comércio em um local melhor. Isso faz parte do critério do comerciante.

Como comerciante, você certamente poderia fechar seu comércio inicial e entrar no mercado a um preço melhor. A vantagem de usar o hedge é que você pode manter seu comércio no mercado e ganhar dinheiro com um segundo comércio que ganha lucro à medida que o mercado se move contra sua primeira posição. Quando você suspeita que o mercado vai reverter e voltar no seu favor de negociação inicial, você pode parar o comércio de hedge, ou simplesmente fechá-lo.

Cobertura complexa.

Existem muitos métodos para hedge complexo de negócios de divisas. Muitos corretores não permitem que os comerciantes ocupem posições diretamente cobertas na mesma conta para que outras abordagens sejam necessárias.

Múltiplos pares de moedas.

Um comerciante de divisas pode fazer uma cobertura contra uma determinada moeda usando dois pares de moedas diferentes.

Por exemplo, você poderia ir longo EUR / USD e USD / CHF curto. Nesse caso, não seria exato, mas você estaria protegendo sua exposição ao USD. A única questão com hedging desta forma é que você está exposto a flutuações no Euro (EUR) e no Swiss (CHF).

Isto significa que se o Euro se tornar uma moeda forte contra todas as outras moedas, pode haver uma flutuação em EUR / USD que não seja contrariada em USD / CHF. Isso geralmente não é uma maneira confiável de proteger, a menos que você esteja construindo uma cobertura complicada que leva muitos pares de moedas em conta.

Opções de Forex.

Uma opção forex é um acordo para realizar uma troca a um preço especificado no futuro. Por exemplo, diga que você faz um longo comércio em EUR / USD às 1.30. Para proteger essa posição, você coloca uma opção de strike forex em 1.29.

O que isto significa é se o EUR / USD cai para 1,29 dentro do tempo especificado para sua opção, você será pago com essa opção. Quanto você paga, depende das condições de mercado quando você compra a opção e o tamanho da opção. Se o EUR / USD não atingir esse preço no horário especificado, você perde apenas o preço de compra da opção. Quanto mais longe do preço de mercado sua opção no momento da compra, maior será o pagamento se o preço for atingido dentro do tempo especificado.

Razões para Hedge.

A principal razão pela qual você deseja usar o hedge em seus negócios é limitar o risco. Hedging pode ser uma parte maior do seu plano de negociação se feito com cuidado. Ele só deve ser usado por comerciantes experientes que entendam as mudanças no mercado e o tempo. Jogar com hedging sem uma experiência de negociação adequada pode ser um desastre para a sua conta.

O saldo não fornece serviços fiscais, de investimento ou financeiros e conselhos. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.

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Grupo de Treinamento Forex.

Determinar a mudança futura na direção de uma taxa de câmbio leva pesquisas prudentes. E muitos comerciantes se concentram nos mercados de divisas para encontrar oportunidades que irão gerar lucros quando o mercado se mover.

Mas muitas transações cambiais são iniciadas por outros motivos além da pura especulação. O uso dos mercados cambiais para proteger contra mudanças adversas nos mercados de capitais é uma estratégia utilizada por muitos profissionais.

Muitos gerentes de portfólio, bem como tesoureiros corporativos, têm exposição cambial que pode gerar perdas significativas se o mercado fizer um movimento inesperado. Neste artigo, discutiremos a mecânica de hedge nos mercados cambiais e como você pode reduzir sua exposição cambial utilizando estratégias específicas de hedge forex.

Fundamentos de cobertura de moeda.

As estratégias de hedge de moeda podem ser implementadas de diferentes maneiras e podem variar de acordo com o objetivo potencial do investidor. Você pode ter uma abordagem sistemática no lugar que mitigue o risco quando sua exposição atinja um nível específico, ou você pode usar uma abordagem discricionária quando percebe que os riscos de manter o risco cambial direcional superam os ganhos potenciais. Muitos comerciantes também usarão um hedge de opção de moeda para mitigar sua exposição de forex.

Existem muitas razões pelas quais um investidor ou gerente de investimentos protegeria suas participações. Por exemplo, se você tiver uma renda fixa ou uma carteira de ações que produza ganhos que se encontrem em outra moeda, você pode querer proteger seus riscos cambiais para evitar perdas que não fazem parte do mandato de sua carteira. Então, se você está domiciliado nos Estados Unidos, mas está executando um portfólio europeu de ações, seus ganhos provavelmente estarão em Euros. Como tal, um gerente de portfólio pode decidir proteger suas posições. Eles reduzem sua exposição calculando suas posições cambiais e descartando seu risco nos mercados de moeda.

Este também seria o caso de um tesoureiro corporativo que tenha departamentos localizados no exterior. Por exemplo, os ganhos que o departamento vê, geralmente serão gerados em uma moeda que não seja a moeda base da corporação. A melhor maneira de proteger essa exposição é compensar o risco de câmbio compensando as posições cambiais no mercado cambial local.

Muitas empresas têm estratégias de hedge de fx que desencadeiam em um limite de moeda. Se o limite for violado, eles iniciam uma transação de moeda que reduzirá sua responsabilidade. Esta é uma abordagem sistemática. Por exemplo, digamos que um tesoureiro corporativo tem um limite de moeda para sua filial européia. Quando o caixa no balanço excede 10 milhões de euros, por exemplo, o tesoureiro realiza uma cobertura de fx e vende Euros e compra dólares americanos. Este é um exemplo simples de um sistema de hedge forex.

Há muitas razões pelas quais você pode realizar um hedge FX. Na maioria das vezes, se você é um comerciante de varejo, você comprará ou venderá um par de moedas porque está procurando uma mudança ou aceleração na direção comercial pretendida para esse par de moedas. Mas e se você tivesse uma visão de longo prazo e quisesse manter sua posição, e precisava descobrir uma maneira de mitigar sua exposição ao risco. Uma das melhores maneiras para você alcançar isso seria empregando uma estratégia de hedge forex.

Se você é um comerciante ou gerente de divisas que está negociando uma carteira de moedas, você pode considerar ter uma estratégia de hedge. O tipo mais simples de sistema de hedge forex seria vender uma parte da sua posição, quando exceder um limite que você criou. Esse processo implicaria reduzir alguns dos riscos que você poderia ter se o mercado se mudasse contra você. Mas e se você decidisse que não era assim que você queria jogar no mercado. E se, em vez disso, você quisesse apenas pagar a frente pela proteção contra uma mudança adversa no mercado cambial. Neste caso, você pode usar opções para proteger sua exposição cambial.

Hedge Forex usando opções de moeda.

Uma opção de moeda oferece o direito de comprar ou vender um par de moedas a um preço específico, uma data no futuro. As opções de moeda são citadas pelos participantes do mercado, que usam várias variáveis ​​para determinar o valor de uma opção. Se você está olhando para se proteger, mas não quer vender uma parte de sua posição, você pode comprar ou vender uma opção FX que o ajudará a reduzir algumas das suas exposições direcionais de risco cambial.

A maioria dos principais pares de moedas tem opções ativamente cotadas com liquidez robusta. Você pode estar se perguntando se o valor da opção faz sentido. Uma maneira de determinar se a avaliação de mercado de uma opção é realista é verificar o valor usando um modelo de precificação de opções, como o modelo de precificação da opção Black Scholes. Este é um modelo matemático que requer várias variáveis, que incluem a taxa de câmbio atual, o preço de exercício, a data de validade, a taxa de juros atual e a volatilidade implícita. O modelo de opção fornece um prémio que se baseia na probabilidade de a taxa de câmbio estar "no dinheiro" no vencimento.

Opções de moeda explicadas.

Como um recapitulação do básico, uma opção de compra é o direito, mas não a obrigação de comprar um par de moedas a um preço específico, em ou antes de uma determinada data. O preço no qual o comprador da opção de compra tem o direito de comprar o par de moedas é chamado de preço de exercício, e a data em que a opção amadurece é referida como a data de validade. Se o par de moedas subjacentes estiver acima do preço de exercício de uma chamada, a opção é referida como "no dinheiro". Quando o preço do par de moedas subjacentes está abaixo do preço de exercício de uma chamada, a opção é referida como "fora do dinheiro". Por último, quando a taxa de câmbio subjacente de um par de moedas está exatamente no preço de exercício, a opção é denominada "no dinheiro".

Para uma colocação, a opção é considerada "no dinheiro" quando a taxa de câmbio subjacente está abaixo do preço de exercício e uma opção de venda é referida como "fora do dinheiro" quando a taxa de câmbio subjacente está acima do preço de exercício da opção .

Valor intrínseco e horário das opções de moeda.

Existem dois componentes principais que compõem o valor de uma opção. O primeiro é chamado de valor intrínseco. Isso descreve se o preço de exercício está no dinheiro ou fora do dinheiro.

Para uma opção de compra, se o preço do par de moedas estiver acima do preço de exercício, o valor intrínseco é igual ao valor "no dinheiro" da opção. Um cálculo simples para o valor intrínseco de uma opção de compra é a taxa de câmbio da taxa de par de moedas subjacentes menos o preço de exercício. Para uma opção de venda, você pode calcular o valor intrínseco subtraindo o preço de exercício da taxa de câmbio subjacente.

O segundo componente que compõe o valor de uma opção é o valor do tempo. O valor do tempo da opção é o valor da opção menos o valor intrínseco da opção. Por exemplo, se o valor da opção fosse $ 0,10, mas não havia valor intrínseco, o valor do tempo seria igual a $ 0,10.

Como vemos neste exemplo, se não houver valor intrínseco de uma opção, o valor total da opção é o valor do tempo. Isso ocorre quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço subjacente de um par de moedas ou o preço de exercício de uma opção de venda está abaixo do preço subjacente de um par de moedas.

O valor de uma opção é parcialmente determinado pela proximidade do preço de exercício à taxa de câmbio subjacente do par de moedas. Se todas as variáveis ​​permanecerem inalteradas, exceto o preço de exercício, quanto mais o preço de exercício for no dinheiro, maior será o valor da opção. Além disso, quando o preço de exercício é "fora do dinheiro", quanto mais próximo do preço subjacente, maior o valor da opção.

Como Hedge Currency Positions.

Abaixo estão algumas dicas de negociação cambial. Existem várias maneiras pelas quais você pode realizar operações de hedge em forex usando opções para reduzir sua exposição cambial. A maneira mais fácil é comprar uma opção de chamada ou colocar. Por exemplo, suponha que você tenha uma posição grande no EUR / USD e que você quer se proteger após a taxa de câmbio se mover a seu favor. Se você é longo o par de moedas, você pode comprar uma opção de venda no EUR / USD.

Por exemplo, se você tivesse uma posição em que você estivesse comprando o EUR / USD em 1.10, você poderia comprar uma opção de venda de 1.10, e isso lhe proporcionaria o direito de vender o par de moedas se a taxa de câmbio declinasse abaixo desse nível. Por este direito, você teria que pagar um prêmio, ao vendedor da opção.

Alternativamente, você pode estar disposto a tomar mais uma perda comprando uma opção fora da opção de dinheiro, como uma colocação de 1.05, que começaria a proteger sua posição uma vez que a taxa de câmbio cai abaixo do nível 1.05. Ao fazer isso, você reduziria o prêmio que você precisa pagar ao vendedor da opção.

Se você é curto, um par de moedas pode usar uma opção de compra, o que lhe dará o direito de comprar um par de moedas a um preço específico. Lembre-se, as opções têm datas de validade, o que significa que elas não duram para sempre, e se sua opção expirar para fora do dinheiro, ela expirará sem valor.

Existe outro tipo de cobertura de opções que é menos protetora, mas pode ajudar a reduzir a sua exposição global. Em vez de comprar uma chamada ou uma colocação para reduzir sua perda, você poderia vender e optar. Se você vende uma opção contra uma posição de moeda que você já possui, isso é referido como uma venda coberta (ou colocada).

Quando você vende uma chamada coberta, ou coloca, você está adicionando premium aos seus retornos, o que ajudará a contrariar os efeitos de um movimento adverso na sua posição. Por exemplo, diga que você decide que, ao invés de pagar um prêmio na sua posição EUR / USD para proteger contra um declínio para 1,05, quando a taxa de câmbio é 1,10, você pode vender uma opção de compra de 1,12. Este cenário é coberto porque você já possui o par de moedas EUR / USD.

Para este exemplo, vamos assumir que o comprador da opção de compra está disposto a pagar metade de um grande valor para esta opção (0,005). Se o preço do EUR / USD aumentado acima de 1.12, o comprador da opção chamaria a sua posição de moeda para longe do seu preço de exercício de 1.12. Você manteria seu prêmio, mas não poderá participar dos aumentos futuros da taxa de câmbio em sua posição inicial. Por outro lado, se a taxa de câmbio se movesse para baixo, o prêmio que você receberia o protegeria de mudanças adversas adicionais. Neste exemplo, você seria protegido à medida que a taxa de câmbio recusou para 1.0950 (1.10 - 0.005), e então comece a perder dinheiro se a taxa de câmbio declinou ainda mais.

Usando uma estratégia de opções de colar.

Ao vender uma chamada ou colocar a opção parece ser uma boa idéia, não captura todas as perdas que você possa experimentar se você estivesse realmente tentando proteger sua exposição total. Ao comprar um som, parece uma ótima idéia, haverá muitas vezes que os prémios são muito onerosos e tornarão a compra desprezível.

Uma técnica que pode resolver esse problema é um colarinho. Esta é a técnica em que você está vendendo uma opção e usando o produto para comprar outra opção.

Por exemplo, diga que você tem uma posição longa no EUR / USD, quando a taxa de câmbio é de 1,10 e quer proteger sua exposição se o preço cai abaixo de 1,05, mas não quer pagar prémio. Você poderia considerar comprar um 1.05 EUR / USD colocar e vender simultaneamente uma chamada de 1.15 EUR / USD.

Você usaria o prêmio da chamada para comprar o put, o que poderia compensar completamente o custo total do put premium. Nesta estrutura, você ficaria sujeito à compra do comprador, levando sua posição, se o preço ultrapassar 1,15.

Você pode ajustar seu colar, movendo o preço de exercício da opção de compra e da opção de venda para encontrar as taxas de câmbio, se o prémio for zero, ou um custo parcial ou até mesmo oferecer um prêmio para vender uma chamada que tenha um superior ao que você comprou.

Preço Opções de moeda.

As opções em moedas são negociadas ativamente nos mercados de balcão, bem como nas bolsas, tornando esses produtos derivados muito populares.

A questão que muitos investidores têm é como esses produtos são avaliados? Se você está planejando trocar opções, como uma estratégia de hedge, você precisa ter uma idéia de como esses produtos são comercializados.

As entradas que são usadas para cobrar uma opção incluem a taxa de câmbio atual do par de moedas, o preço de exercício da opção, a data de vencimento, as taxas de juros atuais e a volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é uma variável que informa a estimativa dos mercados de quanto um par de moedas subjacentes poderia se mover no futuro. É assim que os comerciantes determinam a probabilidade da opção de liquidação no dinheiro.

Como ninguém sabe até que ponto o mercado pode se mover, essa estimativa é baseada no sentimento do mercado, que geralmente é impulsionado pelo medo e pela ganância.

Volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é determinada pelo uso de um modelo de precificação de opções para determinar quanto os comerciantes acreditam que o mercado se movimentará ao longo de um ano. A maioria das opções cambiais sobre o contador são postadas em termos percentuais.

Por exemplo, esta tabela mostra opções de moeda para cada par de moedas juntamente com a volatilidade implícita que é usada para avaliar uma opção para cada título, como 1 semana ou 1 mês ou mesmo 1 ano. As volatilidades implícitas mais comumente citadas são para as opções de dinheiro. Opções que estão fora do dinheiro e no dinheiro, terão diferentes valores de volatilidade implícita.

Este número é anualizado e irá dizer-lhe o quão longe os comerciantes de opções acreditam que o mercado se movimentará ao longo de um ano. Durante períodos de incerteza, como a eleição presidencial dos EUA em 2016, a volatilidade implícita se tornou elevada, mas nas semanas, a seguir, a volatilidade implícita caiu para mínimos de 12 meses.

Hedging é uma ferramenta importante para os comerciantes que desejam reduzir seus riscos, quer antes dos eventos, quer porque acreditam que haverá uma mudança de mercado adversa. A exposição à moeda de cobertura é realizada ativamente por comerciantes profissionais e gestores de portfólio que produzem riscos cambiais de carteiras de ações, títulos ou commodities que possuem exposição a produtos que não estão baseados em sua moeda nacional. O hedge de moeda também é usado por empresas que precisam converter o dinheiro de volta para a moeda base da empresa.

Existem muitas maneiras de proteger a exposição cambial. Você pode encontrar uma abordagem sistemática e executar uma transação no local ou em frente quando o risco ultrapassar um nível específico ou usar uma abordagem discricionária. Você também pode usar opções como chamadas e colocações, bem como uma combinação de ambos para reduzir seu risco cambial. Se você planeja usar opções para proteger seu portfólio, você deve se familiarizar com a forma como as opções são negociadas antes de negociar nesses derivativos.

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Muitos gerentes de portfólio, bem como tesoureiros corporativos, têm exposição cambial que pode gerar perdas significativas se o mercado fizer um movimento inesperado. Neste artigo, discutiremos a mecânica de hedge nos mercados cambiais e como você pode reduzir sua exposição cambial utilizando estratégias específicas de hedge forex.

Fundamentos de cobertura de moeda.

As estratégias de hedge de moeda podem ser implementadas de diferentes maneiras e podem variar de acordo com o objetivo potencial do investidor. Você pode ter uma abordagem sistemática no lugar que mitigue o risco quando sua exposição atinja um nível específico, ou você pode usar uma abordagem discricionária quando percebe que os riscos de manter o risco cambial direcional superam os ganhos potenciais. Muitos comerciantes também usarão um hedge de opção de moeda para mitigar sua exposição de forex.

Existem muitas razões pelas quais um investidor ou gerente de investimentos protegeria suas participações. Por exemplo, se você tiver uma renda fixa ou uma carteira de ações que produza ganhos que se encontrem em outra moeda, você pode querer proteger seus riscos cambiais para evitar perdas que não fazem parte do mandato de sua carteira. Então, se você está domiciliado nos Estados Unidos, mas está executando um portfólio europeu de ações, seus ganhos provavelmente estarão em Euros. Como tal, um gerente de portfólio pode decidir proteger suas posições. Eles reduzem sua exposição calculando suas posições cambiais e descartando seu risco nos mercados de moeda.

Este também seria o caso de um tesoureiro corporativo que tenha departamentos localizados no exterior. Por exemplo, os ganhos que o departamento vê, geralmente serão gerados em uma moeda que não seja a moeda base da corporação. A melhor maneira de proteger essa exposição é compensar o risco de câmbio compensando as posições cambiais no mercado cambial local.

Muitas empresas têm estratégias de hedge de fx que desencadeiam em um limite de moeda. Se o limite for violado, eles iniciam uma transação de moeda que reduzirá sua responsabilidade. Esta é uma abordagem sistemática. Por exemplo, digamos que um tesoureiro corporativo tem um limite de moeda para sua filial européia. Quando o caixa no balanço excede 10 milhões de euros, por exemplo, o tesoureiro realiza uma cobertura de fx e vende Euros e compra dólares americanos. Este é um exemplo simples de um sistema de hedge forex.

Há muitas razões pelas quais você pode realizar um hedge FX. Na maioria das vezes, se você é um comerciante de varejo, você comprará ou venderá um par de moedas porque está procurando uma mudança ou aceleração na direção comercial pretendida para esse par de moedas. Mas e se você tivesse uma visão de longo prazo e quisesse manter sua posição, e precisava descobrir uma maneira de mitigar sua exposição ao risco. Uma das melhores maneiras para você alcançar isso seria empregando uma estratégia de hedge forex.

Se você é um comerciante ou gerente de divisas que está negociando uma carteira de moedas, você pode considerar ter uma estratégia de hedge. O tipo mais simples de sistema de hedge forex seria vender uma parte da sua posição, quando exceder um limite que você criou. Esse processo implicaria reduzir alguns dos riscos que você poderia ter se o mercado se mudasse contra você. Mas e se você decidisse que não era assim que você queria jogar no mercado. E se, em vez disso, você quisesse apenas pagar a frente pela proteção contra uma mudança adversa no mercado cambial. Neste caso, você pode usar opções para proteger sua exposição cambial.

Hedge Forex usando opções de moeda.

Uma opção de moeda oferece o direito de comprar ou vender um par de moedas a um preço específico, uma data no futuro. As opções de moeda são citadas pelos participantes do mercado, que usam várias variáveis ​​para determinar o valor de uma opção. Se você está olhando para se proteger, mas não quer vender uma parte de sua posição, você pode comprar ou vender uma opção FX que o ajudará a reduzir algumas das suas exposições direcionais de risco cambial.

A maioria dos principais pares de moedas tem opções ativamente cotadas com liquidez robusta. Você pode estar se perguntando se o valor da opção faz sentido. Uma maneira de determinar se a avaliação de mercado de uma opção é realista é verificar o valor usando um modelo de precificação de opções, como o modelo de precificação da opção Black Scholes. Este é um modelo matemático que requer várias variáveis, que incluem a taxa de câmbio atual, o preço de exercício, a data de validade, a taxa de juros atual e a volatilidade implícita. O modelo de opção fornece um prémio que se baseia na probabilidade de a taxa de câmbio estar "no dinheiro" no vencimento.

Opções de moeda explicadas.

Como um recapitulação do básico, uma opção de compra é o direito, mas não a obrigação de comprar um par de moedas a um preço específico, em ou antes de uma determinada data. O preço no qual o comprador da opção de compra tem o direito de comprar o par de moedas é chamado de preço de exercício, e a data em que a opção amadurece é referida como a data de validade. Se o par de moedas subjacentes estiver acima do preço de exercício de uma chamada, a opção é referida como "no dinheiro". Quando o preço do par de moedas subjacentes está abaixo do preço de exercício de uma chamada, a opção é referida como "fora do dinheiro". Por último, quando a taxa de câmbio subjacente de um par de moedas está exatamente no preço de exercício, a opção é denominada "no dinheiro".

Para uma colocação, a opção é considerada "no dinheiro" quando a taxa de câmbio subjacente está abaixo do preço de exercício e uma opção de venda é referida como "fora do dinheiro" quando a taxa de câmbio subjacente está acima do preço de exercício da opção .

Valor intrínseco e horário das opções de moeda.

Existem dois componentes principais que compõem o valor de uma opção. O primeiro é chamado de valor intrínseco. Isso descreve se o preço de exercício está no dinheiro ou fora do dinheiro.

Para uma opção de compra, se o preço do par de moedas estiver acima do preço de exercício, o valor intrínseco é igual ao valor "no dinheiro" da opção. Um cálculo simples para o valor intrínseco de uma opção de compra é a taxa de câmbio da taxa de par de moedas subjacentes menos o preço de exercício. Para uma opção de venda, você pode calcular o valor intrínseco subtraindo o preço de exercício da taxa de câmbio subjacente.

O segundo componente que compõe o valor de uma opção é o valor do tempo. O valor do tempo da opção é o valor da opção menos o valor intrínseco da opção. Por exemplo, se o valor da opção fosse $ 0,10, mas não havia valor intrínseco, o valor do tempo seria igual a $ 0,10.

Como vemos neste exemplo, se não houver valor intrínseco de uma opção, o valor total da opção é o valor do tempo. Isso ocorre quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço subjacente de um par de moedas ou o preço de exercício de uma opção de venda está abaixo do preço subjacente de um par de moedas.

O valor de uma opção é parcialmente determinado pela proximidade do preço de exercício à taxa de câmbio subjacente do par de moedas. Se todas as variáveis ​​permanecerem inalteradas, exceto o preço de exercício, quanto mais o preço de exercício for no dinheiro, maior será o valor da opção. Além disso, quando o preço de exercício é "fora do dinheiro", quanto mais próximo do preço subjacente, maior o valor da opção.

Como Hedge Currency Positions.

Abaixo estão algumas dicas de negociação cambial. Existem várias maneiras pelas quais você pode realizar operações de hedge em forex usando opções para reduzir sua exposição cambial. A maneira mais fácil é comprar uma opção de chamada ou colocar. Por exemplo, suponha que você tenha uma posição grande no EUR / USD e que você quer se proteger após a taxa de câmbio se mover a seu favor. Se você é longo o par de moedas, você pode comprar uma opção de venda no EUR / USD.

Por exemplo, se você tivesse uma posição em que você estivesse comprando o EUR / USD em 1.10, você poderia comprar uma opção de venda de 1.10, e isso lhe proporcionaria o direito de vender o par de moedas se a taxa de câmbio declinasse abaixo desse nível. Por este direito, você teria que pagar um prêmio, ao vendedor da opção.

Alternativamente, você pode estar disposto a tomar mais uma perda comprando uma opção fora da opção de dinheiro, como uma colocação de 1.05, que começaria a proteger sua posição uma vez que a taxa de câmbio cai abaixo do nível 1.05. Ao fazer isso, você reduziria o prêmio que você precisa pagar ao vendedor da opção.

Se você é curto, um par de moedas pode usar uma opção de compra, o que lhe dará o direito de comprar um par de moedas a um preço específico. Lembre-se, as opções têm datas de validade, o que significa que elas não duram para sempre, e se sua opção expirar para fora do dinheiro, ela expirará sem valor.

Existe outro tipo de cobertura de opções que é menos protetora, mas pode ajudar a reduzir a sua exposição global. Em vez de comprar uma chamada ou uma colocação para reduzir sua perda, você poderia vender e optar. Se você vende uma opção contra uma posição de moeda que você já possui, isso é referido como uma venda coberta (ou colocada).

Quando você vende uma chamada coberta, ou coloca, você está adicionando premium aos seus retornos, o que ajudará a contrariar os efeitos de um movimento adverso na sua posição. Por exemplo, diga que você decide que, ao invés de pagar um prêmio na sua posição EUR / USD para proteger contra um declínio para 1,05, quando a taxa de câmbio é 1,10, você pode vender uma opção de compra de 1,12. Este cenário é coberto porque você já possui o par de moedas EUR / USD.

Para este exemplo, vamos assumir que o comprador da opção de compra está disposto a pagar metade de um grande valor para esta opção (0,005). Se o preço do EUR / USD aumentado acima de 1.12, o comprador da opção chamaria a sua posição de moeda para longe do seu preço de exercício de 1.12. Você manteria seu prêmio, mas não poderá participar dos aumentos futuros da taxa de câmbio em sua posição inicial. Por outro lado, se a taxa de câmbio se movesse para baixo, o prêmio que você receberia o protegeria de mudanças adversas adicionais. Neste exemplo, você seria protegido à medida que a taxa de câmbio recusou para 1.0950 (1.10 - 0.005), e então comece a perder dinheiro se a taxa de câmbio declinou ainda mais.

Usando uma estratégia de opções de colar.

Ao vender uma chamada ou colocar a opção parece ser uma boa idéia, não captura todas as perdas que você possa experimentar se você estivesse realmente tentando proteger sua exposição total. Ao comprar um som, parece uma ótima idéia, haverá muitas vezes que os prémios são muito onerosos e tornarão a compra desprezível.

Uma técnica que pode resolver esse problema é um colarinho. Esta é a técnica em que você está vendendo uma opção e usando o produto para comprar outra opção.

Por exemplo, diga que você tem uma posição longa no EUR / USD, quando a taxa de câmbio é de 1,10 e quer proteger sua exposição se o preço cai abaixo de 1,05, mas não quer pagar prémio. Você poderia considerar comprar um 1.05 EUR / USD colocar e vender simultaneamente uma chamada de 1.15 EUR / USD.

Você usaria o prêmio da chamada para comprar o put, o que poderia compensar completamente o custo total do put premium. Nesta estrutura, você ficaria sujeito à compra do comprador, levando sua posição, se o preço ultrapassar 1,15.

Você pode ajustar seu colar, movendo o preço de exercício da opção de compra e da opção de venda para encontrar as taxas de câmbio, se o prémio for zero, ou um custo parcial ou até mesmo oferecer um prêmio para vender uma chamada que tenha um superior ao que você comprou.

Preço Opções de moeda.

As opções em moedas são negociadas ativamente nos mercados de balcão, bem como nas bolsas, tornando esses produtos derivados muito populares.

A questão que muitos investidores têm é como esses produtos são avaliados? Se você está planejando trocar opções, como uma estratégia de hedge, você precisa ter uma idéia de como esses produtos são comercializados.

As entradas que são usadas para cobrar uma opção incluem a taxa de câmbio atual do par de moedas, o preço de exercício da opção, a data de vencimento, as taxas de juros atuais e a volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é uma variável que informa a estimativa dos mercados de quanto um par de moedas subjacentes poderia se mover no futuro. É assim que os comerciantes determinam a probabilidade da opção de liquidação no dinheiro.

Como ninguém sabe até que ponto o mercado pode se mover, essa estimativa é baseada no sentimento do mercado, que geralmente é impulsionado pelo medo e pela ganância.

Volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é determinada pelo uso de um modelo de precificação de opções para determinar quanto os comerciantes acreditam que o mercado se movimentará ao longo de um ano. A maioria das opções cambiais sobre o contador são postadas em termos percentuais.

Por exemplo, esta tabela mostra opções de moeda para cada par de moedas juntamente com a volatilidade implícita que é usada para avaliar uma opção para cada título, como 1 semana ou 1 mês ou mesmo 1 ano. As volatilidades implícitas mais comumente citadas são para as opções de dinheiro. Opções que estão fora do dinheiro e no dinheiro, terão diferentes valores de volatilidade implícita.

Este número é anualizado e irá dizer-lhe o quão longe os comerciantes de opções acreditam que o mercado se movimentará ao longo de um ano. Durante períodos de incerteza, como a eleição presidencial dos EUA em 2016, a volatilidade implícita se tornou elevada, mas nas semanas, a seguir, a volatilidade implícita caiu para mínimos de 12 meses.

Hedging é uma ferramenta importante para os comerciantes que desejam reduzir seus riscos, quer antes dos eventos, quer porque acreditam que haverá uma mudança de mercado adversa. A exposição à moeda de cobertura é realizada ativamente por comerciantes profissionais e gestores de portfólio que produzem riscos cambiais de carteiras de ações, títulos ou commodities que possuem exposição a produtos que não estão baseados em sua moeda nacional. O hedge de moeda também é usado por empresas que precisam converter o dinheiro de volta para a moeda base da empresa.

Existem muitas maneiras de proteger a exposição cambial. Você pode encontrar uma abordagem sistemática e executar uma transação no local ou em frente quando o risco ultrapassar um nível específico ou usar uma abordagem discricionária. Você também pode usar opções como chamadas e colocações, bem como uma combinação de ambos para reduzir seu risco cambial. Se você planeja usar opções para proteger seu portfólio, você deve se familiarizar com a forma como as opções são negociadas antes de negociar nesses derivativos.

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Estratégia Forex: The Dollar Hedge.

Ação de preço e Macro.

O comércio é muito mais do que apenas escolher uma posição e "lsquo; hopeing & rsquo; que o comércio funciona. O comércio é sobre gerenciamento de riscos e procura se concentrar nos fatores que conhecemos. Esta estratégia enfoca a capitalização da volatilidade do dólar americano e a utilização da gestão de risco para oferecer configurações potencialmente vantajosas no mercado.

Se houver uma aula generalizada que seja ensinada uma e outra vez aos comerciantes, é que os futuros movimentos de preços são imprevisíveis.

Embora isso possa parecer estranho aos ouvidos ouvindo pela primeira vez, a lógica e o senso comum determinam como tal. Os seres humanos não podem dizer o futuro; e nosso trabalho como comerciante é tentar prever futuros movimentos de preços. É aí que a análise vem, espero que ofereça aos comerciantes uma vantagem. Além disso, é aqui que o gerenciamento de riscos desempenha um papel ainda mais importante, tal como vimos em nossa pesquisa de Traços de comerciantes bem-sucedidos em que o Number One Mistake Forex Traders Make foi encontrado como um gerenciamento de risco desleixado.

Neste artigo, vamos analisar uma estratégia para fazer exatamente isso.

O que é o USD Hedge?

O hedge USD é uma estratégia que pode ser utilizada em situações em que sabemos que o Dólar provavelmente verá alguma volatilidade. Um bom exemplo desse ambiente é a folha de pagamento não agrícola. Com os Estados Unidos relatando o número de novos empregos não-agrícolas adicionados, movimentos rápidos e violentos podem ocorrer no dólar dos EUA e, como comerciantes, isso é algo que poderemos aproveitar.

Outra dessas condições é o US Advance Retail Sales Report. Esta é uma impressão de dados de importância vital que fornece uma visão considerável do motor mais forte da economia dos EUA; o consumidor, que representa cerca de 65% da produção econômica dos EUA. Este número é emitido no dia 13 do mês (aproximadamente 17,5 horas a partir do momento em que este artigo é publicado para a impressão de agosto de 2013), e movimentos rápidos podem ocorrer logo depois.

Os eventos USD de alto impacto podem ser uma ótima maneira de procurar a volatilidade do USD.

Outro exemplo são as reuniões do Federal Reserve; com uma reunião muito importante para sair na próxima semana, tanto do mundo espera para saber se o Fed começará a diminuir os desembolsos de flexibilização maciça que eles embarcaram desde o colapso financeiro para tentar manter a economia global à tona .

Em todas essas situações & ndash; é absolutamente impossível prever o que vai acontecer.

Mas, mais uma vez, como comerciante e ndash; Não é nosso trabalho prever. O nosso trabalho para assumir a única tensão de informação que conhecemos provavelmente acontecerá e construir uma abordagem em torno disso.

No hedge USD, procuramos encontrar pares de moedas opostos para assumir posições no Dólar. Então, encontramos um par para comprar o dólar americano; e um par diferente para vender o dólar americano. Desta forma, compensamos uma parcela do risco de ambos os negócios pelo & lsquo; negociação em torno do dólar. & Rsquo;

Uma nota sobre hedging.

Hedging tem uma conotação suja no mercado Forex. No mercado Forex, muitas vezes o hedging é considerado como longo e curto no mesmo par ao mesmo tempo.

Isso é desastroso e uma atrocidade do termo & lsquo; hedging. & Rsquo; Se você comprar e vender o mesmo par, ao mesmo tempo, a única maneira que você realmente pode lucrar é a compressão espalhada (cada vez menor), o que significa que seu potencial de lucro de ponta é limitado.

Na verdade, é muito mais provável que os spreads possam aumentar durante os anúncios de notícias, o que poderia implicar uma perda em ambos os lados neste cenário.

Alguns comerciantes dizem que "bem", eu vou fechar o longo em um topo e esperar por um fundo e depois fechar o curto. & Rsquo;

Isso simplesmente não faz sentido. Porque se você pudesse passar sua longa saída assim, então por que não iria simplesmente iniciar a posição curta lá depois de fechar a posição longa?

Você ainda tem que marcar o mercado em um desses "hedges". & Rsquo; Mas o risco extra é exposto pelo fato de que os spreads podem se alargar, e potencialmente desencadeia paradas, chamadas de margem ou qualquer outro número de eventos ruins que simplesmente não são importantes porque há tão pouca vantagem em fazê-lo.

A definição do livro de texto de hedging, e isso é o que é ensinado nas escolas de negócios em todo o mundo, é que uma cobertura é um investimento que pretende compensar potenciais perdas ou ganhos que podem ser incorridos por um investimento complementar.

Na estratégia de hedge do USD, isso é exatamente o que nós estamos procurando fazer.

O que permite o USD Hedge to W ork?

Simplesmente, gerenciamento de riscos; se nós estamos razoavelmente certos de que iremos ver algum movimento do dólar americano, podemos usar isso em nossa abordagem para hipotetizar que esse movimento pode continuar.

Ao procurar um índice de risco para recompensa de 1 a 2 ou maior (US $ 1 arriscado por cada $ 2 procurado), o comerciante pode usar essa informação para sua vantagem. Os rácios de risco e recompensa vantajosos são uma necessidade absoluta na estratégia e sem elas; ndash; o hedge USD não funcionará adequadamente. Examinamos este tópico em profundidade no artigo Como identificar Razões positivas de risco e recompensa com ação de preços.

O comerciante procura comprar o dólar em um par, usando uma relação de recompensa de risco de 1 a 2; e então o comerciante olha para vender o dólar em um par, também usando um risco de 1 para 2 para a proporção de recompensa. Os valores de risco e recompensa de cada configuração precisam ser aproximadamente iguais.

Risk-Reward é o que permite que a estratégia funcione corretamente.

Criado com Trading Station & amp; Marketscope.

Então, quando o dólar dos EUA começa seu movimento, o objetivo é que um comércio atinja sua parada e o outro se mova para a meta de lucro.

Mas porque o comerciante está fazendo duas vezes o valor do vencedor do que perder na outra posição, eles podem obter lucro simplesmente procurando utilizar a lógica win-one, perder-uma.

Como tornar a Estratégia mais eficaz.

Existem inúmeras maneiras de comprar ou vender dólares americanos e, teoricamente, os comerciantes podem procurar utilizar a estratégia em qualquer um deles.

Mas para nos dar as melhores chances de sucesso, podemos integrar algumas das análises acima mencionadas para tentar tornar a estratégia o mais ótima possível.

Se eu quiser comprar o Dólar, eu quero fazê-lo contra a moeda que me mostrou a maior fraqueza em relação ao dólar de mais recente. E até esse ponto & ndash; se eu for vender o Dólar eu quero fazê-lo no emparelhamento que me mostrou a maior força contra o dólar.

Existem várias maneiras de decidir como fazer isso. Pessoalmente, eu prefiro ação de preço. Nós olhamos para algumas maneiras de fazer isso em The Forex Traders Guide to Price Action. Outra maneira popular e comum de fazer isso é usando o & lsquo; análise forte-fraca. & rsquo; Uma vez que temos a constante do dólar norte-americano em todos os pares observados, podemos simplesmente classificar a força da moeda comparando o desempenho relativo com o dólar norte-americano. No recente artigo Strong & amp; Fraco, Jeremy Wagner olhou exatamente esse processo.

- Escrito por James Stanley.

James está disponível no Twitter JStanleyFX.

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